Fondée en mai 1979 par Kenzo Tsujimoto, la société IRM se spécialise dans la production et la distribution de machines de jeux électronique avant de créer une filiale baptisée « Japan Capsule Computer Co., Ltd » en 1981.
En juin 1983, Capsule Computer devient
Capcom (dénomination sociale formée des premières syllabes des deux termes du nom original) et se spécialise dans le développement de jeux d'arcade en 1984.
En plus d'un siège social basé à Osaka, au Japon,
Capcom s'installe en Californie aux États-Unis, où la société connaîtra un succès planétaire au début des années 90 en développant les célèbres Street Fighter sur borne d'arcade (le premier opus en 1987, puis le second et ses suites dès 1991). Fort de ce succès commercial (largement décliné),
Capcom s'implantera sur tous les continents ou presque (à Hong Kong avec
Capcom Asia en 1993, puis en Europe en 1998).
Outre les jeux de combats (Street Fighter),
Capcom se fera connaître pour ses jeux d'action et d'horreur (on lui doit les Mega Man, Dino Crisis ou encore les Resident Evil sur PlayStation ou la série des Monster Hunter).
Capcom investit le marché du jeu en ligne dans le but de répondre à la demande forte des joueurs asiatiques en adaptant Monster Hunter 2 en
MMOG avec
Monster Hunter Frontier Online.