Se déroulant dans les années 20, The Sinking City est un jeu d'action et d'investigation en monde ouvert inspiré par l'oeuvre de H.P. Lovecraft. Le joueur incarne Charles, un détective privé qui arrive à Oakmont, Massachusetts afin d'enquêter sur l'origine d'une inondation sans précédent. Dans cette atmosphère glauque et pesante, le joueur doit découvrir la source de ce qui a pris possession de la ville et de l'esprit de ses habitants.